[書籍心得分享]: 台指選擇權

玩過富爸爸與窮爸爸現金流的朋友都知道,

裡面有翻5倍、10倍, 甚至40倍的股票,

透過這個方法, 可以在遊戲中迅速累積一桶金,

那現實世界真的有這個投資工具嗎?


直到在某個因緣際會下看到Jerry的 百萬部落客教你如何月入百萬

書中介紹很多財務自由的方法,

其中台指選擇權可以達到資金翻多倍的需求,

因此開始學習台指選擇權的第一步.

出發總要有個方向, 我選擇 圖解第一次投資台指選擇權就上手


書上共有12個章節, 我把它區分成:

第1章~第7章是基本概念
第8章~第11章是實戰概念
第12章是進階交易策略


這次先分享基本概念, 其實第七章就可以把前面六章的概念全部講完了,

以下是我的筆記:


影響台指選擇權操作的三大要點

• 市場多空行情

          預期未來指數大漲(+): 買進(+)買權(+), 賣出(-)賣權(-)

          預期未來指數大跌(-): 買進(+)賣權(-), 賣出(-)買權(+)

• 行情發展速度 (選擇權交易重點)

          預期行情發展速度快(急漲急跌): 買進買權, 買進賣權  <當買方>
          預期行情發展速度慢(緩漲緩跌): 賣出買權, 賣出賣權  <當賣方>

• 買賣雙方風險劃分

          買方享有權利, 卻不負有執行買權(或賣權)義務  <買方風險小>
          賣方則是有義務, 在買方決定執行時, 以執行價格賣出或買進  <賣方風險大>

台指選擇權四種基本操作法

買進買權(Buy Call, BC)

• 買進”以履約價買入”的權利
• 適用時機: 做多, 預期行情快速大漲 (使用機會少)
• 有權利(付出權利金), 無義務(不用保證金)
• 買方主導權利, 但獲利機會小
• 損益: 

          指數>損益平衡點, 獲利與指數成正比
          履約價>指數>損益平衡點, 損失少許權利金
          指數<履約價, 損失全部權利金

• 風險有限, 獲利無限

買進賣權(Buy Put, BP)

• 買進”以履約價賣出”的權利
• 適用時機: 做空, 預期行情快速大跌 (使用機會少)
• 有權利(付出權利金), 無義務(不用保證金)
• 買方主導權利, 但獲利機會小
• 損益: 

          指數<損益平衡點, 獲利與指數成反比
          履約價>指數>損益平衡點, 損失少許權利金
          指數>履約價, 損失全部權利金

• 風險有限, 獲利無限

賣出買權(Sell Call, SC)

• 賣出讓買方”以履約價買入”的權利
• 適用時機: 做空, 預期行情盤整偏跌 (使用機會多)
• 無權利(收入權利金), 有義務(要保證金)
• 賣方處處受限, 但獲利機會大
• 損益: 

          指數>損益平衡點, 損失與指數成正比
          履約價>指數>損益平衡點, 獲利少許權利金
          指數<履約價, 獲利全部權利金

• 風險無限, 獲利有限

賣出賣權(Sell Put, SP)

• 賣出讓買方”以履約價賣出”的權利
• 適用時機: 做多, 預期行情盤整偏漲 (使用機會多)
• 無權利(收入權利金), 有義務(要保證金)
• 賣方處處受限, 但獲利機會大
• 損益: 

          指數<損益平衡點, 損失與指數成反比
          履約價>指數>損益平衡點, 獲利少許權利金
          指數>履約價, 獲利全部權利金

• 風險無限, 獲利有限

[NOTE]: 我的圖型記憶法

• 先找損益平衡點:

          買權: 履約價 + 權利金
          賣權: 履約價 – 權利金

• 再找權利金:

          買進: 權利金在下 (因為買方最大虧損就是權利金)
          賣出: 權利金在上 (因為賣方最大獲利就是權利金)

• 出發方向:

          買權: 從權利金出發, 遇到履約價就轉折穿越損益平衡點
          賣權: 反權利金出發, 穿越損益平衡點遇到履約價就變水平